종업원 주식 옵션을 부름

종업원 스톡 옵션 - ESO.

'종업원 스톡 옵션이란 무엇인가?'

종업원 스톡 옵션 (ESO)은 회사의 특정 종업원에게 부여되는 스톡 옵션입니다. ESO는 옵션 보유자에게 특정 기간 동안 미리 정해진 가격으로 일정 금액의 회사 지분을 살 권리를 제공합니다. 종업원 주식 옵션은 거래소의 투자자들 사이에서 거래되지 않기 때문에 거래소 옵션과 약간 다릅니다.

'종업원 스톡 옵션 중단 - ESO'

스톡 옵션 계약의 작동 방식.

관리자에게 스톡 옵션이 부여되고 옵션 계약을 통해 관리자는 주당 50 달러의 행사 가격 또는 행사 가격으로 회사 주식 1,000 주를 구매할 수 있다고 가정합니다. 2 년 후에는 500 종의 주식을, 나머지 3 종은 500 년에 3 년의 기간에 가득합니다. 가득 조건은 옵션에 대한 소유권을 얻는 직원을 말하며, 가득 조건은 옵션이 확정 될 때까지 회사에 머무를 동기를 부여합니다.

스톡 옵션 실습의 예.

동일한 예를 사용하여 2 년 후에 주식 가격이 70 달러로 상승하고 주식 옵션의 행사 가격보다 높다고 가정합니다. 관리자는 $ 50에있는 500 개의 주식을 구매하고 70 $의 시가로 판매 할 수 있습니다. 이 거래는 1 주당 20 달러의 이익을 창출합니다. 회사는 2 년 동안 숙련 된 관리자를 보유하고 있으며, 직원은 스톡 옵션 행사로 이익을 얻습니다. 대신 주가가 50 달러의 행사 가격을 초과하지 않으면 관리자는 스톡 옵션을 행사하지 않습니다. 직원이 2 년 후에 500 주 옵션을 소유하기 때문에 관리자는 옵션을 만료 할 때까지 회사를 떠나 스톡 옵션을 보유 할 수 있습니다. 이 배치는 관리자에게 주가 하락에 따른 이익을 얻을 수있는 기회를 제공합니다.

회사 경비 고려 사항.

ESO는 종종 직원의 현금 지출 요구없이 수여됩니다. 예를 들어, 행사 가격이 주당 50 달러이고 시장 가격이 70 달러 인 경우, 회사는 단순히 두 가격에 스톡 옵션 주식 수를 곱한 금액을 직원에게 지불 할 수 있습니다. 500 주식이 가득 찬 경우 직원에게 지급되는 금액은 ($ 20 X 500 주) 또는 $ 10,000입니다. 따라서 주식을 매각하기 전에 근로자가 주식을 구매할 필요가 없으므로이 구조는 옵션을 더 가치있게 만듭니다. ESO는 고용주에게 지출되는 비용이며, 스톡 옵션 발행 비용은 회사의 손익 계산서에 표시됩니다.

스톡 옵션이란 무엇입니까?

직원 및 회사 주식 옵션.

외환 거래 및 교환 거래.

스톡 옵션의 정의 :

"스톡 옵션"이라는 단어는 일상적으로 사용되는 두 가지 비슷한 구매 의미를 가지고 있습니다. 첫 번째 사용은 종업원 스톡 옵션의 의미입니다. 종업원 스톡 옵션은 대개 직원에게 장래에 할인 된 가격으로 회사의 특정 주식을 살 권리를 부여합니다. 회사는 다양한 이유로 직원에게 스톡 옵션을 자주 발행합니다. 종업원에게 종업원 스톡 옵션이 부여됩니다.

직원의 충성도와 책임을 향상시키고 소유권에 대한 감각을 줄 수 있도록 회사의 수익성을 향상시키는 데 도움을주는 인센티브로 사용됩니다.

교환 거래 옵션.

주식 시장은 "스톡 옵션 (Stock Options)"을 교환하는 교류를 만들어 냈습니다. 스톡 옵션에는 두 가지 유형이 있습니다. 특정 날짜까지 특정 가격으로 주식을 살 권리가있는 통화 옵션이 있습니다. 그리고 특정 날짜까지 특정 가격의 주식을 팔 수있는 풋 옵션이 있습니다.

매일 언어로 옵션은 "선택할 수있는 권력 또는 권리 또는 선택할 수있는 것"으로 정의됩니다. 스톡 옵션과 관련하여 스톡 옵션에는 두 가지 유형이 있습니다. 스톡 옵션에는 "콜"이 있고 스톡 옵션에는 "풋"이 있습니다. 직원 스톡 옵션은 항상 통화 옵션입니다.

스톡 옵션은 4 가지 특성으로 정의됩니다.

기본 주식이있다 옵션의 만기일이있다 옵션의 행사 가격이있다. 옵션은 매수 권리 또는 판매권이다 (각각 통화하고 놓는다)

통화와 풋의 차이점은 콜 옵션의 소유자가 특정 가격으로 주식을 매수할 권리가 있다는 것입니다. 풋 옵션의 소유자는 특정 가격으로 주식을 판매 할 권리가 있습니다.

주식 옵션을 소유하고있을 때 주식 옵션을 행사할지 여부를 결정할 수 있기 때문에 주식 옵션 ( "옵션"이라는 단어에 중점을 둡니다)이라고합니다. 예를 들어, 콜 옵션을 가지고 있으면 만료일까지 해당 가격으로 주식을 구매할 수 있습니다 (주식의 현재 시장 가격이 콜 옵션의 가격보다 낮 으면 분명히 그렇지 않을 것입니다). 통화 옵션을 행사하면 주식을 사지 않을 것입니다.)

마찬가지로, 풋 옵션을 보유하고있는 경우 만기일까지 주식을 파업 가격으로 판매 할 수 있습니다 (주식의 현재 시장 가격이 풋 옵션의 파업 가격보다 높으면 분명히 행사하지 않을 것입니다) 풋 옵션과 당신은 낮은 가격에 주식을 팔지 않을 것입니다). 콜 옵션과 풋 옵션의 경우, 주식 매입 (또는 매수가있는 경우 매도)을 선택하면 스톡 옵션을 "행사"라고합니다. 주식 매수를 선택하지 않으면 스톡 옵션이 "만료되었습니다"라고합니다.

스톡 옵션의 예.

스톡 옵션은 상장 기업 직원에게 인센티브로 널리 알려졌습니다. IBM에서 근무하고 IBM 주식이 주당 90 달러 인 경우 12 월까지 IBM 주식 100 주를 주당 95 달러로 구매할 수있는 스톡 옵션을 부여 받았을 수 있습니다. 주식은 현재 90 달러이고 주식을 95 달러에 살 권리가 있기 때문에이 옵션은 쓸모가 없습니다.

직원 스톡 옵션에 대한 아이디어는 주식을 소유하는 것이 주식을 100 달러까지 얻는 데 도움이되는 인센티브를 제공한다는 것입니다. 12 월에 주식 가격이 95 달러 미만이라면 결코 전화를 걸어 주식을 사지 않을 것입니다. 주식이 $ 95.01 이상이면 주식을 사면 $ 95로 주식을 살 수 있습니다. 이제 왜 이것이 "옵션"인지를 알 수 있습니다. 통화 옵션의 경우, 주가가 "행사 가격"보다 낮 으면 주식 가격이 운동을 할 필요가 없으며 운동을 할 필요도 없습니다.

첫 번째 실제 거래를하기 전에 이해해야하는 10 가지 옵션 개념이 있습니다.

옵션 리소스 및 링크.

옵션 거래는 시카고 옵션 거래소 (OPR)에서 이루어지며 OPRA (Option Pricing Reporting Authority)에서 가격을보고합니다.

주식 옵션은 어떻게 작동합니까? 무역 통화 및 거래 & # 8211; 1 부.

2009 년 8 월 10 일에 다윈.

스톡 옵션 거래, 투자, 헤지 및 소득 창출에 대해 정기적으로 게시하고 간헐적 인 질문을하기 때문에 & # 8220; 주식 옵션은 어떻게 작동합니까? & # 8221; 또는 & # 8220; 스톡 옵션 거래 방법 (How to Trade Stock & # 8220;) 나는 가장 기본적인 스톡 옵션 전략 인 트레이딩 풋 및 콜 (trading put and call)을 시작으로 다양한 스톡 옵션 전략에 대한 시리즈를 작성했습니다. 옵션. 몇 가지 정의로 시작한 다음 몇 가지 실제 사례를 살펴 보겠습니다.

스톡 옵션 트레이딩 기본 사항 :

스톡 옵션 계약은 구매자와 판매자 간의 계약으로, CALL 구매자는 파업 가격이라는 주어진 가격으로 주식을 살 수 있고 PUT 구매자는 파업 가격으로 주식을 파할 수 있습니다. 1 스톡 옵션 계약은 기본 주식의 100 주를 나타냅니다. CALL과 PUT을 상반된 것으로 생각하십시오. CALL 구매자 또는 판매자가 될 수 있습니다. PUT 구매자 또는 판매자 Puts / Calls 및 Buyer / Seller 상태가 될 수 있으며, 현재 다루고있는 4 가지 주요 유형의 트랜잭션이 있습니다. & # 8211; 구매자두기, 판매자두기, 구매자 호출 및 판매자 호출 옵션 구매자 인 경우 나열된 & # 8220; 프리미엄 & # 8221; 옵션을 위해; 반대로 옵션 계약을 체결 한 판매자는 '프리미엄'과 동일한 수입을 얻습니다.

주요 옵션 조건은 다음과 같습니다.

Strike Price : 이것은 거래를 주도하는 주요 가격입니다. 통화 옵션의 경우 기본 주가가 행사 가격보다 낮 으면 옵션이 & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; 만료되면 쓸모 없게됩니다. 풋 옵션의 경우, 기본 주가가 파업 가격보다 높으면 옵션은 & nbsp; & # 8221; 만료되면 쓸모 없게됩니다. 만료 : 옵션이 거래되거나 행사 될 수있는 마지막 날짜이며 만료됩니다. 일반적으로 매달 거래되는 옵션이 있으며, 몇 년이 지나면 LEAPS이라고합니다. 동일한 개념이 LEAPS에 대해 우리가 여기서 논의 할 스톡 옵션 계약과 동일합니다. 프리미엄 : 이것은 옵션 계약의 가격에 대한 또 다른 단어입니다. 기본 보안 : 우리의 목적을 위해 스톡 옵션에 대해 논의 할 것입니다. 귀하가 Microsoft에 계약을 보유하고 있다면 귀하는 MSFT 100 주를 행사할 권리 (의무는 아님)를가집니다. 구매자 또는 판매자 상태 : 구매자 인 경우 거래를 제어 할 수 있습니다. 옵션 계약을 구매하고 거래를 실행하거나 닫을 수 있으며 옵션 계약이 만료되도록 허용 할 수 있습니다 (일반적으로 쓸모가없는 경우에만 해당). 옵션 계약을 맺은 판매자 인 경우 구매자가 자비를 베 and고 계약 종료시 보유자에게 의존해야합니다. & nbsp; 닫을 수있는 기회가 있습니다. & # 8221; 위치.

스톡 옵션 거래 예 # 1 & # 8211; 구매자에게 전화 :

무수한 이유로 사람들은 스톡 옵션을 교환합니다. 수시로, 그것은 투기적인 이유 때문에 순전히입니다. 예를 들어, 신종 인플루엔자 유행병이 특히 골치 거리가 될 것이라고 생각하고 대량으로 백신 공급에 관심이있는 주식이 그러한 시나리오의 혜택을 누릴 수 있다면, 아마도 당신은 통화 옵션 Novavax에. 주식이 오늘 4.28 달러이고 막대한 유행병에 10 달러를 넘을 수 있다고 생각한다면 아마도 1 월 (만료) 10 (파업) 통화 옵션을 살 수있을 것입니다. 비용 (보험료)은 .70입니다. .70은 주당 & # 8221; 그래서 .70 * 100 = $ 70. 즉 단일 옵션 계약을 사기 위해 $ 70의 비용이 들며 거래 수수료가 있으면 무엇이든합니다. 당신이 7 달러 또는 70 달러를 지불하고 행사 가격이 주당 10 달러인데, 1 월 만료 (매월 셋째 금요일)까지 NVAX 주식은 당신이 깰 수 있도록 10.70 달러가 될 것입니다. 수수료 (커미션 대신)를 얻으려면 주식이 10.70 달러를 초과해야합니다. 예를 들어 로켓을 만료시 $ 20.00로 공유하고 만료되기 직전에 옵션을 다시 판매하면 $ 20와 $ 10의 차이를 포화시키고 (10 * 100 shares = $ 1000) 수확합니다. 귀하의 초기 $ 70 투자를 감안할 때, 주식이 4.28 달러에서 20 달러로 약 5 배 상승 했음에도 불구하고 옵션은 초기 투자의 14 배 ($ 1000 / $ 70) 이상을 반환했습니다. 보시다시피, 이러한 레버리지 도구를 사용하면 큰 이익을 빠르게 얻을 수 있습니다. 그러나 대부분의 옵션은 실제로 쓸모 없게됩니다. & # 8211; 대부분의 재래식 추정치의 약 2/3. 무료 타기가 없습니다. 투기성 홈런을 찾는 모든 사람들은 상대방의 판매자가 주식이 팔린 파업 가격에 도달하지 않을 것이라고 생각하는 투기 적 구매자로부터 얻은 소득을 얻음으로써 파산을 막을 수 있습니다. 1 월의 만료가 끝나면 7입니다. 다른 쪽 끝에는 콜 옵션 판매자 (call seller)가 있는데, 이는 종종 콜 옵션 옵션 작성 전략에 참여하는 사람입니다. 이것은 또한 체크 아웃 할 가치가있는 유리한 옵션 전략이 될 수 있습니다.

스톡 옵션 거래 예 # 2 & # 8211; 구매자 입력 :

누군가가 경제적 붕괴 기간에 돈을 벌어 들일지 궁금해지면 그 대답은 '예스런'입니다! 특히 금융 및 부동산 주식을 보유한 사람들은 해당 회사의 주식 몫이 급격히 감소함에 따라 큰 투자 수익을 올렸습니다. 예를 들어, 다음에 상업용 모기지가 붕괴되어 다른 금융 재앙으로 인해 금융 시장이 무너질 것으로 예상되는 경우 금융 부문을 대표하는 Financials ETF XLF에 Put 옵션을 구입할 수 있습니다 전체적으로. $ 13.34의 주가로, $ 10의 행사 가격으로 Dec09 만기를 구매한다고 가정 해보십시오. 이는 XLF ETF가 12 월까지 주당 10 달러 이하로 떨어질 것으로 기대한다는 것을 의미합니다. 그런 놀이를위한 프리미엄 (또는 당신의 현금 지출)은 계약 당 0.25 또는 25 달러입니다. & nbsp; 비교적 저렴합니다. 그러나 당신도 방금 휴식을 취하기 위해 40 % 하락에 대해 이야기하고 있음을 명심하십시오. XLF가 붕괴되어 주당 약 $ 6의 3 월 최저 수준으로 돌아 가면, 당신의 풋은 expriy (10-6)에 약 $ 4의 가치가 있습니다. 이는 16 배의 투자 수익을 나타냅니다. 2007 년과 2008 년에 돈을 매수할 선견지명을 가진 선수를 상상해보십시오.

스톡 옵션을 거래하는 방법?

스톡 옵션을 거래 할 수있는 다양한 온라인 중개 회사가 있습니다. 대부분의 의상의 경우 특별한 요구 사항없이 옵션을 구입할 수 있습니다. 옵션을 판매하려는 경우 위험이 훨씬 크기 때문에 (또는 알몸 / 확인되지 않은 통화 판매에 대해 무제한) 일반적으로 마진 계좌에 가입하고 위험 통지에 동의해야합니다.

다음은 리뷰 및 원가 계산을 기반으로 한 최고의 온라인 옵션 거래 중개 회사입니다.

1. optionsXpress & # 8211; 지금 실행중인 최고 $ 100 가입 보너스. 또한 1,5 달러의 경우 12 달러, 10 건의 계약의 경우 & # 8211; 35 명의 상인 / 분기를 치면 정액 수수료. 그렇지 않으면 $ 14.95 / trade. 최신 / 소형 옵션 거래자에게 좋은 가격. 분기당 8 건 이상의 거래 또는 8 건 이하 거래의 경우 14.95 달러라면 주식 당 $ 9.95입니다.

2. Zecco & # 8211; 놀라운 가격 책정 시나리오 & # 8211;

매월 25,000 달러의 잔금 또는 25 번의 거래로 매월 10 번의 무료 주식 거래를하십시오.

3. tradeMONSTER & # 8211; $ 7.50 주식 거래. $ 12.50 옵션 최대 20 건의 계약 거래.

4. 옵션 하우스 & # 8211; 믿을 수없는 $ 2.95 주식 거래 가격과 $ 9.95 옵션 계약 가격 책정.

5. 무역은 서비스 및 비용면에서 동급 최강자로 널리 알려져 있습니다. 나는 TradeKing을지지하며 나는 스스로 계정을 가지고있다. $ 4.95의 주식 거래는 Options에서 Margin까지 모든 분야에서 경쟁력이 있습니다. 확인 해봐!

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나는 트레이드 킹을 좋아한다. 나는 Etrade를 떠나지 않을 것이라고 생각했지만 틀렸어. 스톡 옵션으로 할 수있는 일이 너무 많습니다. 주식 옵션을 사용하지 않으면 현재 가지고있는 작은 돈으로 살인을 저지를 수 있기 때문에 방법을 배웁니다.

Richard Gulino 답장 :

2:52 pm에 2011 년 10 월 5 일.

현금 적립 이제 옵션에 대해 배우고 싶습니다. 귀하의 강의에 감사드립니다.

안녕하세요. 모바일 앱 주식 및 스마트 폰 주식에 투자하고 싶습니다. 어떤 제안을 할 수 있습니까? 지금까지 SWKS, ARMH, MIMV, ZAGG, RFMD 및 NVDA가 wikinvest / wiki / Mobile_app_stocks 목록에 있지만 추가 위치가 필요합니다. 모바일에 중점을 두는 ETF가 있다면 그것도 좋습니다. 감사 & # 8211; 필 칸토어.

굉장히 유용하다. 나는 옵션 거래가 전문가뿐만 아니라 비 전문 투자자에게도 큰 잠재력이 있다고 생각합니다. 나는 곧바로 콜과 풋을 사는 것 이상의 전략에 대해 배우는 것이 필요하다고 생각합니다. 주택 매매자가 옵션을 판매하는 것이 현실적인가? 아니면 구매에만 집중해야 하는가?

이 모든 위대한 정보에 대해 당신보다 훨씬. & # 821; 구매자 호출 & # 8217; & # 8217; & # 8217; 구매자가 실제로 도움이됩니다. 초보자에게 도움이되는 또 다른 사이트는 (optionsimple)입니다. 다시 한번 감사드립니다. 당신은 저를 도왔습니다. 🙂

풋 옵션 가격은 어디에서 확인할 수 있습니까? 나는 내가 주식을 산 것과 같은 금액의 파업 가격을 가지고 있고 단시간 만 그것을 필요로한다면 5 일을 말하는데 얼마만큼의 풋 옵션 비용을 찾고 싶습니다. 내 주식이 내가 구입 한 것보다 아래로 떨어지지 않는 보험 또는 보호 수단으로 사용하고 싶습니다.

이진 옵션은 돈을 가지고가는 사기입니다. 그들은 미국에 의해 근해 및 unregulated이다. YouTube에 가서 바이너리 옵션 사기를 검색하는 경우 바보짓을하지 마십시오. 그들에게 돈을 줄 수 있습니다. 50,000 달러를 벌 수는 있지만 결코 당신에게 한푼도 보내지 않을 것입니다. 또한 그들에게 당신의 개인 정보를 주면. 인스턴트 신분 도용.

좋은 설명. 나는 주식보다 더 복잡한 옵션을 항상 찾는다. 그러나 이것은 좋은 시작이다.

종업원 주식 옵션 : 상장 된 옵션과의 비교.

Employee Stock Options (ESOs)와 나열된 옵션 간의 가장 크고 가장 분명한 차이점은 ESO는 거래소에서 거래되지 않으므로 교환 거래 옵션의 많은 이점이 없다는 것입니다. ESO와 아래의 외환 거래 옵션을 비교합니다.

ESO의 가치를 확인하기 란 쉽지 않습니다.

특히 가장 큰 주식에 대한 외환 거래 옵션은 많은 유동성과 거래가 빈번하기 때문에 옵션 포트폴리오의 가치를 쉽게 예측할 수 있습니다. 시장 가격 기준점이 없기 때문에 가치가 확정하기 쉽지 않은 ESO는 그렇지 않습니다. 많은 ESO는 10 년의 임기로 수여되지만, 그 기간 동안 실질적으로 거래 할 수있는 옵션은 없습니다. LEAP (Long-Term Equity Anticipation Securities)는 가장 오래된 옵션 중 하나이지만 2 년 밖에 걸리지 않아 ESO의 유효 기간이 2 년 이하인 경우에만 도움이됩니다. 따라서 ESO의 가치를 알기 위해서는 옵션 가격 결정 모델이 중요합니다. 고용주는 옵션 부여 날짜에 옵션 협상에서 ESO의 이론적 가격을 지정해야합니다. 회사에이 정보를 요청하고 ESO의 가치가 어떻게 결정되었는지 알아보십시오. (관련 : 종업원 스톡 옵션을 최대한 활용 - 비디오)

옵션 가격은 입력 변수의 가정에 따라 크게 다를 수 있습니다. 예를 들어 고용주는 운동 전 예상 고용 기간과 예상 보유 기간에 대해 일정한 가정을 할 수 있으며 이는 만료 시간을 단축시킬 수 있습니다. 반면, 나열된 옵션을 사용하면 만료 시간이 지정되며 임의로 변경할 수 없습니다. 변동성에 대한 가정도 옵션 가격에 중요한 영향을 줄 수 있습니다. 회사가 정상 수준보다 낮은 변동성을 가정하면 ESO가 더 낮은 가격으로 책정됩니다. 다른 모델에서 몇 가지 견적을 받아서 ESO의 compnay 평가와 비교하는 것이 좋습니다.

사양은 표준화되지 않았습니다.

나열된 옵션은 옵션 계약, 만기 날짜 등을 기반으로하는 주식 수와 관련하여 표준 계약 조건을 가지고 있습니다. 이러한 일관성으로 인해 Apple이나 Google 또는 Qualcomm과 같은 선택 가능한 주식에 대한 옵션을 쉽게 거래 할 수 있습니다. 예를 들어, 콜 옵션 계약을 거래하는 경우 만료 될 때까지 지정된 행사 가격으로 기본 주식 199 주를 살 권리가 있습니다. 마찬가지로 풋 옵션 계약은 만료 될 때까지 기본 주식 100 주를 판매 할 권리를 부여합니다. ESO는 상장 된 옵션과 유사한 권리를 가지고 있지만, 주식을 살 권리는 표준화되어 있지 않으며 옵션 계약에서 철자가되어 있습니다.

자동 운동 없음.

미국의 모든 옵션에 대해 거래의 마지막 날은 옵션 계약의 역월의 세 번째 금요일입니다. 3 번째 금요일이 교환기 휴일로 최고 가을이되면, 만기일은 그 목요일까지 하루가 올라갑니다. 세 번째 금요일 거래가 끝날 때, 그 달의 계약과 관련된 옵션은 거래를 중단하고 돈이 0.01 달러 (1 센트) 이상인 경우 자동으로 행사됩니다. 따라서 한 통화 옵션 계약을 소유하고 만료시 기본 주식의 시장 가격이 1 센트 이상 더 높으면 자동 운동 기능을 통해 100 주를 소유하게됩니다. 마찬가지로, 풋 옵션을 소유하고 만료시 기본 주식의 시장 가격이 1 센트 이상 더 낮 으면 자동 운동 기능을 통해 100 주를 줄일 수 있습니다. "자동 운동"이라는 용어에도 불구하고 귀하는 중개자에게 자동 운동 절차보다 우선 순위가 높은 대체 지침을 제공하거나 만료되기 전에 해당 위치를 닫음으로써 최종 결과를 통제 할 수 있습니다. ESO의 경우, 회사의 만료시기에 대한 세부 정보가 회사마다 다를 수 있습니다. 또한 ESO에 대한 자동 운동 기능이 없으므로 옵션을 연습하려면 고용주에게 알려야합니다.

가격을 치십시오.

상장 된 옵션은 기본 보안 가격 (높은 가격의 주식은 더 많은 증분을 가짐)에 따라 $ 1, $ 2.50, $ 5 또는 $ 10과 같은 단위로 거래됩니다. ESO의 경우 파업 가격은 일반적으로 특정 일의 주가 종가이므로 표준화 된 파업 가격은 없습니다. 2000 년대 중반 미국의 스캔들 스캔들로 인해 최고 경영자가 사임했습니다 (Backdating : Scandal in Insight 참조). 이 관행은 현재 날짜보다 이전 날짜에 옵션을 부여하는 것과 관련하여, 부여일의 시장 가격보다 낮은 가격으로 행사 가격을 설정하고 옵션 보유자에게 즉각적인 이득을 제공하는 것과 관련이 있습니다. 기업이 2 일 (업무 일 기준) 이내에 옵션 보조금을 SEC에보고해야하므로 Sarbanes-Oxley가 도입 된 이후 옵션 백 데이팅이 훨씬 어려워졌습니다.

조끼 및 취득 주식 제한.

조끼는 나열된 옵션에없는 통제 문제를 야기합니다. ESO는 직원에게 확정되기 전에 일정 수준의 성취도를 달성하거나 특정 성과 목표를 달성하도록 요구할 수 있습니다. 가득 조건이 명백하지 않은 경우, 특히 고용인과 고용인 사이의 관계가 불투명 한 경우, 법적인 상황이 어둡게 나타날 수 있습니다. 또한 나열된 옵션을 사용하면 전화를 행사하고 재고를 확보하면 제한없이 원할 경우 즉시 처분 할 수 있습니다. 그러나 ESO 행사를 통해 취득한 주식의 경우 주식 판매를 제한하는 제한 사항이있을 수 있습니다. 귀하의 ESO가 기금을 행사하고 행사할 수 있다고하더라도, 취득한 주식은 가득되지 않을 수 있습니다. 이것은 딜레마를 초래할 수 있습니다. 왜냐하면 이미 ESO 스프레드에 세금을 납부하고 (지금까지 논의한 바와 같이) 이미 팔 수없는 (또는 감소하는) 주식을 보유하고있을 수 있기 때문입니다.

상대방 위험.

수많은 기술 회사들이 파산했을 때 1990 년대 닷컴 닷컴의 흉상을 발견 한 직원 수만큼, 거래 상대방 위험은 ESO를받는 사람들에게는 거의 고려되지 않은 유효한 문제입니다. 미국에 상장 된 옵션이있는 옵션 클리어링 코퍼레이션 (Option Clearing Corporation)은 옵션 계약을위한 정보 센터 역할을 수행하고 그 성과를 보장합니다. 따라서 옵션 거래의 상대방이 옵션 계약에 의해 부과 된 의무를 이행하지 못할 위험이 없습니다. 그러나 ESO의 상대방이 중개인이 아닌 귀하의 회사이기 때문에 재무 상황을 모니터하여 가치가없는 비 행사 옵션을 보유하고 있거나 가치가없는 인수 주식을 보유하지 않도록하십시오.

집중 위험.

나열된 옵션을 사용하여 다양한 옵션 포트폴리오를 조합 할 수 있지만 모든 옵션의 기본 주식이 동일하므로 ESO와 함께 집중 위험이 있습니다. ESO 외에도 ESOP에 상당량의 회사 주식이있는 경우 회사에 너무 많이 노출 될 수 있으며 FINRA가 강조한 집중 위험이 있습니다 (회사에 주식을 너무 많이 넣음 - A 401 (k) 문제).