상품 옵션 거래 정의

상품 상인.

'상품 거래자'의 정의

상품 거래자는 석유와 금 같은 물질에 투자하는 것에 중점을 둡니다. 대부분이 상인들은 건설을위한 구리 또는 동물 사료용 곡물과 같은 생산 가치 사슬의 시작 부분에 사용 된 원료를 다루고 있습니다. 이 상인들은 상품 시장에서 예측 된 경제 동향 또는 재정 거래 기회를 기반으로 포지션을 취합니다. 석유와 금은 가장 많이 거래되는 상품 중 하나이지만 면화, 밀, 설탕, 소, 돼지 고기, 목재, 은 및 기타 귀금속 시장이 존재합니다.

'상품 거래자'를 속이기

시장에는 상품 거래자의 여러 유형이 있습니다. 일부는 독립적으로 운영되며 뉴욕 상품 거래소 (New York Mercantile Exchange)와 같은 주요 거래소에서 거래합니다. 다른 이들은 국제 석유 회사와 같은 대형 상품 생산자를 위해 일합니다. 이 거래자들의 임무는 생산자에게 최상의 가격을 보장하는 동시에 경쟁 입찰을 고객에게 제공하는 것입니다. 또 다른 상품 거래자는 전적으로 브로커 - 딜러로 일합니다. 이 상인들은 Vitol이나 Trafigura와 같은 대규모 독립 회사에서 일하는 경향이 있으며, 심도 있고 유동적인 국제 상품 시장을 창출합니다. 다른 상품 거래자들은 상품 가격의 작은 가격 변동으로 이익을 내기 위해 투기꾼의 역할을합니다. 이러한 상품 거래자는 일반적으로 거래하는 특정 자산에 대한 필요성이 없지만 앞으로 및 미래 계약을 통해 노출을 얻습니다. 계약은 일반적으로 헷지되며 실제 배송은 거의 발생하지 않습니다.

상품 거래자는 시장 이동 이벤트에 신속하게 대응해야합니다. 예를 들어 동시에 다른 상품 시장에 영향을 줄 수있는 자연 재해가 포함됩니다. 예를 들어, 허리케인은 설탕이나 오렌지 작물을 없애고 이러한 가격을 공급 감소로 보낼 수 있습니다. 동시에 목재 가격은 새로운 건축 및 건설 비용을 예상하여 급등 할 수 있습니다. 상품 거래자는 수익성있게 거래하기 위해 빠른 개발에 반응 할만큼 충분히 빠를 필요가 있습니다. 느린 반응은 이미 가격이 움직 인 후에 보상을받지 못할 것입니다.

상품 거래자의 한계.

상품 상인은 다른 유형의 상인이하지 않는 특정 한계에 직면합니다. 예를 들어 상품 거래자는 거래하는 상품의 가격 변동만으로 총 수익을 창출합니다. 구매하는 자산에서 배당금이나이자 지급을 얻을 수있는 주식이나 채권 거래자와 달리, 상품 거래자는 정기적 인 현금 흐름을받지 못합니다. 즉, 긍정적 인 수익을 내기 위해서는 상품 상인이 상품의 가격 방향에 대해 확신해야합니다. 채권 거래자는이자 지급으로 인한주기적인 현금 흐름으로 인해 채권 가격이 움직이지 않더라도 양의 총 수익을 낼 수 있습니다.

상품 거래의 정의.

상품 거래는 흥미롭고 정교한 투자 유형입니다. 이러한 유형의 거래는 주식 거래와 많은 유사점이 있지만 가장 큰 차이는 거래되는 자산입니다. 상품 거래는 주식 거래처럼 회사 주식보다는 금과 같은 상품 구매 및 거래에 초점을 맞 춥니 다. 주식과 마찬가지로, 상품은 시장 가격의 변동 또는 특정 제품이 필요하기 때문에 이익을 창출하기 위해 투자자가 팀으로 제품을 구매하거나 거래하는 팀으로 거래되는 거래소에서 거래됩니다.

상품 거래의 정의, 마켓 플레이스 및 플레이어.

상품은 자연 환경에서 재배되거나 생산됩니다. 상품의 예로는 백금, 금, 면화, 밀, 소, 재목, 기름, 오렌지 주스, 돼지 고기 배 및 설탕 등이 있습니다. 일반적으로 가장 많이 거래되는 상품은 석유, 금, 은이며 다른 여러 상품과 함께 국제 및 국내 시장에 모두 포함됩니다. 이 상품들의 가격은 주로 그들의 수요와 공급에 기초합니다. 전통적으로 대기업은 상품 시장에서 주요 참여자였습니다. 그러나 현재 인터넷을 통해이 시장에 액세스 할 수있는 많은 개인 투자자가 있습니다. 대기업 및 회사는 운영 할 필수품이 필요합니다. 의류 제조업체는 면화, 슈퍼마켓 및 식당에 소가 필요하며 건설 회사는 목재가 필요합니다. 가장 큰 상품 거래소 중 하나가 New York Mercantile Exchange입니다 (아래 이미지 참조).

개인 투자자 및 상품 거래 방법.

인터넷 및 온라인 중개인의 출현으로 개별 거래자는 이제 상품 시장에 참여할 수 있습니다. 이 개인 투자자들은 회사가하는 것처럼 이러한 상품을 필요로하지 않습니다. 따라서 상품을 거래하는 이유는 이익을 창출하는 것입니다. 투자자는 회사 나 다른 투자 기관과 마찬가지로 원자재 가격의 변화로 인해 이익을 창출 할 수 있습니다. 상품 시장에서 이익을 얻기 위해서는 투자자는 가격의 증가 또는 감소에 따라 정확한 시간에 상품을 구매하거나 거래해야합니다. 투자자가 상품을 거래하는 데 사용할 수있는 몇 가지 방법이 있습니다. 첫째, 상품은 선물로 거래 될 수 있습니다. 이것은 상품의 구매 나 거래를 특정 가격으로 지시하는 계약입니다. 상품은 옵션으로도 거래 될 수 있습니다. 즉, 상품이 특정 날짜와 가격으로 구매 또는 거래되는 것을 의미합니다.

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CFTC 용어집.

선물 업계 언어 지침서.

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상품 옵션 거래에 대한 간략한 소개.

상품 옵션의 세계는 다양하며 이와 같은 짧은 기사에서는 정의를 부여 할 수 없습니다. 이 글의 목적은 선물에 옵션의 주제를 간단히 소개하는 것입니다. 상품 옵션 거래 전략을 더 자세히 배우고 싶다면 wwwmodityOptionstheBook의 FT Press에서 발행 한 "상품 옵션"을 구입하십시오.

왜 무역 상품 옵션?

고양이 가죽을 벗기는 여러 가지 방법이 있기 때문에 선물 시장에서 옵션 거래 전략을 무제한 사용할 수 있습니다. 선택하는 방법은 성격, 위험 자본 및 위험 회피에 근거해야합니다. 분명히 공격적인 성격과 통증에 대한 높은 관용이 없다면 높은 위험을 수반하는 선물 및 옵션 거래 전략을 채택해서는 안됩니다. 그렇게하면 부적절한시기에 거래가 공황해질뿐 아니라 다른 부정적인 감정적 인 결정이 내려 질 수 있습니다.

상품 옵션은 선물 시장에서 유연하고 효과적인 거래 방법을 제공합니다. 또한 선물 옵션은 투자자에게 레버리지를 활용하면서 위험을 관리 할 수있는 능력을 제공합니다. 예를 들어, 상품 시장에서 장단기 통화와 풋 옵션을 결합함으로써 투자자는 자신의 필요와 기대에 맞는 거래 전략을 설계 할 수 있습니다. 이러한 배열을 옵션 스프레드라고합니다. 가능성은 무한하며 궁극적으로 상인의 목표, 시간대, 시장 심리 및 위험 허용성에 의해 결정됩니다.

상품 옵션이란 무엇입니까?

상품 옵션에는 통화 옵션과 풋 옵션이라는 두 가지 유형이 있습니다. 이러한 각각의 기능과 작동 방식을 이해하면 해당 기능을 사용하는시기와 사용 방법을 결정하는 데 도움이됩니다. 상품 옵션 구매자는 의무가 아닌 권리에 대한 옵션 판매자에게 프리미엄 (지불)을 지불하여 기본 선물 선물 계약 (운동)의 인도를받습니다. 이 재정적 가치는 부식 되더라도 옵션 구매자와 판매자에 대한 책임으로 취급됩니다.

모든 옵션 거래에는 구매자와 판매자라는 두 가지 측면이 있습니다. 각 측면은 반대 결과를 경험합니다. 옵션 구매자가 돈을 벌고 있다면 옵션 판매자가 동일한 증분으로 돈을 잃고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

제한된 보상의 전망에 상당한 위험을 감수하고자하는 거래자는 옵션을 작성 (또는 판매) 할 수 있으며, 보험료를 징수하고 더 많은 옵션이 쓸데없이 만료된다는 잘 알려진 신념을 활용할 수 있습니다. 상품 옵션 판매자가 징수 한 프리미엄은 옵션이 상쇄되거나 (다시 구매함으로써) 또는 만료 될 때까지 책임으로 간주됩니다. 이것은 옵션 포지션이 열려있는 한 (상품 옵션이 짧은 상인 인) 상당한 위험 노출이 있기 때문입니다. 선물 가격이 옵션의 파업 가격 이상으로 거래되는 경우 위험은 상품 선물 계약을 철저히 지키는 것과 유사합니다.

반면에, 상품 옵션 구매자는 제한된 위험과 무제한의 잠재력에 노출되어 있지만 각각의 개별 추측에 대한 성공의 암울한 확률에 직면합니다. 이러한 이유로 우리는 종종 상품 시장에서 옵션을 복권 구매로 구입하는 관행을 언급합니다. 잠재적으로 이익을 얻지는 못했지만 가능성이 있다면 상당한 이익이됩니다. 상품 옵션 판매자와는 달리 옵션 구매자는 판매 또는 만료 될 때까지 자산 (부채가 아님)으로 위치를 파악합니다. 이는 상품 거래 계정에 보유 된 긴 옵션이 해당 잠재 고객이 작더라도 상인에게 수익을 제공 할 가능성이 있기 때문입니다.

&황소; 통화 옵션 & ndash; 구매자에게 특정 기간 내에 명시된 파업 가격으로 기본 계약을 구매할 권리는 있지만 의무는 아니라고 명기하십시오. 반대로, 콜 옵션 매도자는 매수자가 옵션을 행사할 것을 선택할 경우 파생 상품 계약에서 긴 포지션을 파업 가격으로부터 제공해야 할 의무가있다. 본질적으로, 이것은 판매자가 만료시 시장에서의 짧은 포지션을 취해야한다는 것을 의미합니다.

&황소; 옵션 넣기 & ndash; 구매자에게 특정 기간 내에 명시된 파업 가격으로 파생 상품을 판매 할 권리는 있지만 의무는 아닙니다. 풋 옵션 매도인은 매수인이 옵션 행사를 선택하는 경우 파업 가격에서 짧은 포지션을 제공해야한다 (장래 선물 포지션을 수락해야한다). 짧은 선물 계약을 제공한다는 것은 단순히 파업 가격에서 오랜 시간이 걸린다는 것을 명심하십시오.

상품 옵션을 언제 사용합니까?

선물 스프레드에 대한 옵션, 심지어는 짧은 콜과 풋의 옵션도 모든 상품 시장 환경에서 유용 할 수 있습니다. 그러나, 우리는 최고의 옵션 거래 기회가 극단적 인 가격의 시대에 자신을 제시한다고 생각합니다.

우리의 의견으로는, 장기간 최고치 또는 최저치에서 벗어나는 상품 시장은 일반적으로 거래자에게 특별한 전망을 제시합니다. 그러나 상품이 "싸다"고해서 그것이 더 낮아질 수 없다는 것을 의미하지 않는다는 것을 깨닫는 것이 중요합니다. 마찬가지로 우리는 항상 높은 가격으로 상품을 구매하거나 (옵션으로 낙관적 인 입장을 표명하지 않겠지 만) 가격은 계속 높아지지만 일반적으로 그러한 환경에서 옵션은 가격이 너무 비싸게 될 가능성이 항상 있습니다. 결과적으로 그들은 성공 확률이 대단히 낮습니다.

가격 극단은 경계가 없지만, 영원히 지속되지는 않는다. 결국 상품 시장의 공급 및 수요 요인은 가격을보다 평형 상태로 되돌려 놓을 것이다. 따라서, 주의가 극단적 인 수준에서 보증되는 동안 그것은 종종 시장에 참여하는 역사상 가장 유리한시기 중 하나 일 수 있으므로 카운터 추세 거래를 구축하는 좋은시기입니다. 예를 들어, 시장이 극도로 높을 때 통화 옵션이 과다하게 책정된다는 생각과 유사하게, Put은 비정상적으로 저렴할 수 있습니다. 다시 한 번, 귀하의 개인적 상황은 무제한 위험 또는 제한된 위험 옵션 전략의 활용 여부를 결정합니다. 극단적 인 가격 책정 시나리오를 쉽게 식별 할 수 있다는 것을 알고 계시다면 수익성있는 벤처 기업으로 전환하는 데 필요한 타이밍을 예측하는 것이 훨씬 더 어렵습니다.

유망한 상품 옵션 거래를 찾으려면 옵션 가격이 공정하게 책정되는지 여부를 살펴 보는 것이 중요합니다. 옵션 가격은 기본 상품 시장의 수요와 공급에 따라 변동합니다. 때때로 Black과 Scholes와 같은 이론적 모델에 비해 선물 가격에 대한 옵션이 부 풀리거나 과소 평가됩니다. 예를 들어, 2008 년의 "파산"기간 동안 풋 옵션의 가치는 파산함에 따라 주식 포트폴리오에 대한 보험을 사기 위해 혼란을 겪었거나 주식 시장이 영원히 하락할 것이라는 베팅을 원했습니다. 옵션 보험료의 증가는 부분적으로 변동성의 팽창으로 인한 것이었지만 계측기에 대한 수요 증가는 그와 많은 관련이있었습니다. 부적절한시기와 과대 평가 된 가격으로 풋 옵션을 구매하기로 선택한 사람들은 공정하지 않을 수 있습니다.

다시 말해, 변동성이 낮은시기에 옵션을 매수하는 것이 변동성이 급격히 증가하는 경우 유리할 수 있습니다. 반면에 기본 자산 가격의 편차가 없으면 시장 변동성이 낮아지고 옵션 보험료도 저렴 해집니다. 다시 한 번 가격은 상대적이며 역동적입니다. "싸다"는 것은 "저렴하다"는 것을 의미하지는 않습니다.

상품을 판매하는 옵션으로 마음을 열자.

시카고 상품 거래소 (Chicago Mercantile Exchange)가 실시한 여러 연구 결과에 따르면, 쓸모없는 것보다 훨씬 더 많은 옵션이 무용지물이 될 것이라고 제안되었습니다. 이 가정을 사용하여, 우리는 많은 경우에있어서 순자산 옵션 판매자가되는 것이 유리할 수 있다고 생각합니다.

예를 들어 성공 확률을 희생하지 않고도 합리적인 선물 시장에서 옵션 전략을 수립 할 수 있습니다. 그러나 편의상 이론적으로 무한한 위험이 따른다. 이것은 당신이 집이나 차를 지불하기 위해 돈을 빌리는 것과 비슷한 소리처럼 쉽습니다. 긴 상품 옵션 거래를 위해 돈을 빌려서 돈을 빌릴 수 있습니다. 무제한의자가 융자 거래 조합이 있지만 일반적으로 긴 옵션보다 더 짧은 옵션을 포함하거나 또는 매도 옵션에 대해 수집 한 프리미엄을 장기 지불 옵션보다 많이 포함하게됩니다. 본질적으로, 짧은 옵션의 판매를 통해 얻은 돈은 구입 한 선물 옵션에 대해 지불하게됩니다. 결과적으로 적은 비용으로 거의 돈을 쓰지 않지만 이론적으로는 알몸의 짧은 옵션의 파업 가격을 넘어 무한한 위험을 안고있는 비교적 근접한 옵션입니다.

옵션 거래의 선물에 대한 결론.

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위험 공개.

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